周三機構一致看好的七大金股

時間:2019年06月19日 08:33:41 中財網
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  天邑股份:積極布局5G的低估值品種
  類別:公司 研究機構:國信證券 研究員: 程成,李亞軍
  事項:
  隨著6月6日5G商用牌照正式發放,產業進入加快發展期,5G應用也成為大家最關注的環節。我們特邀請天邑股份董秘劉總為我們解讀公司最新的經營情況,紀要如下。

  評論:
  客戶結構得到優化,充足訂單帶來業績釋放公司約95%的營業收入來自三大電信運營商,2018年公司在鞏固原有中國電信市場份額的情況下,加大中國移動和中國聯通產品的研發投入和市場拓展力度行業方面,移動和聯通的占比大幅提升,2018年公司屢次中標大單,包括中國電信天翼網關3.0集中采購(標包1第三名、標包2第一名)、中移物聯網2018年智能家庭網關第二批(標包一,27%份額)、中國電信IPTV智能機頂盒集中采購(第四名)、中國電信2018年寬帶融合終端集中采購(標包1第二名,標包4第四名)等,并在近期的中國電信2019年千兆網關集中采購(公示期)成為第二候選人,為2019年業績提供保障和支撐。隨著電信運營商資本支出的擴大,尤其是在PON設備需求增加的趨勢下,公司未來業績有進一步增長的機會。

  看好公司在光通信領域的優勢和充足訂單帶來的業績釋放以及公司在5G微基站側的研發布局,給予“買入”評級
  公司擁有寬帶接入產品具備自主研發、生產、市場及售后服務完整的產業鏈,具有一定的綜合優勢,并且公司在5GCPE、微基站領域深化布局,2018年公司屢次中標大單,包括中國電信天翼網關3.0集中采購、中移物聯網智能家庭網關等,給2019年業績提供保障和支撐。我們預計公司2019/2020/2021年凈利潤分別為2.78/3.56/4.35億元,對25/19/16倍PE,給予“買入”評級。
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